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南宁糖企调研报告

※发布时间:2021-4-13 23:36:39   ※发布作者:habao   ※出自何处: 

  该制糖企业有3家糖厂,其中百色有2家,因为收的甘蔗量减少,前年停了1个,贵港有1家糖厂,还有1家酒精厂。两家糖厂的甘蔗日榨能力均在5000吨以上,合计日榨产能为1万吨以上。每年的甘蔗压榨量为130万吨以上,其中百色的糖厂压榨甘蔗量为50万吨,贵港的糖厂压榨甘蔗量为80万吨。全年生产食糖产量为十多万吨,较往年二十多万吨的产量有所下降。生产的90%以上都是一级白砂糖。

  对新榨季产量预估:预计20/21榨季广西糖产量持平。20/21榨季广西甘蔗面积和去年相比预计差不多,较为稳定,影响产量的一个变量在于含糖量,含糖量受天气影响较大。去年的含糖量达到历史最高,今年个别地区较高,目前糖分还在积累,看接下来的天气如何。总体而言,广西糖产量持平概率较大。

  梦见钞票

  甘蔗种植:以前按行政区划分蔗区,常发生抢甘蔗的现象,现在实施订单农业,不用抢收。一般款项在收到甘蔗后3天、7天能够付清。农民一亩赚800-1200元,砍工费180元/吨,外来的越南砍工费较低,80-100元/吨。

  疫情的影响:上半年,疫情对消费产生较大影响,下游加工企业不开工影响现货销售,目前已趋于正常。

  销售:客户为贸易商居多,销售的季节性越来越弱,销售方式多采用点价操作。现货价格在5000元/吨以下不会选择卖货。

  新年度产量:所属区域的今年甘蔗产量预计将增加,但糖分没有去年高,总量还不确定,目前估产还早。

  种植成本:农民成本包括砍工费170元/吨,100-200元/吨种植成本,农民收益120-220元/吨,540-990元/亩(单产:4.5吨/亩)。农户自有田大约20-30亩/户,除种植甘蔗外还会套种其他农作物,套种水果的情况比较多。

  产能:该企业有5家糖厂,均生产甘蔗糖,日处理甘蔗4.8万吨,其中1家糖厂日榨甘蔗产能达到1.3万吨,另外4家日榨甘蔗产能均为8000吨。榨季内生产最理想状态是达到120-130天,目前基本上100天就结束生产。整个榨季内产能利用率呈现前低中高后低的“U”型结构,开榨初期,甘蔗糖分低,生产负荷不高,在12月份高糖期基本满负荷生产。

  产量:2019年产机制糖67万吨,其中:甘蔗糖66万吨,加工糖不到1万吨。该企业没有加工糖厂,但可以进口原糖并委托外单位加工为白砂糖,以前每年有7000多吨的进口配额,今年会多2500吨。

  销售模式:主要是现货交易,只有1-2万吨采取点价交易的模式。陈糖在每年的十月底清库,新糖开榨之前陈糖已全部卖完。

  制糖成本:上榨季含糖量提高,制糖成本更低,含税价格为5600-5800元/吨。成本构成方面,甘蔗占比达到70%。

  产量:广西20/21年度产量预计580万吨,其中崇左干旱,产量受影响,广西其它地区产量预计变化不大。

  进口:今年总体进口量增多,港口很多满了。今年有糖企把进口的原糖交给全国各地其它加工糖厂加工,加工糖分布更广,对广西糖形成竞争。

  糖浆:今年进口糖浆的数量大幅提高,进口糖浆主要从泰国、越南进口,享受零关税政策,进口成本较食糖小,进口糖浆可以直接使用也可以做成冰糖或者白砂糖,折成白砂糖的比例大概为67%,进口糖浆数量的持续提高对国内白糖市场存在冲击。进口糖浆的原料主要是白砂糖,以前进口糖浆成本较高,大概在1万元/吨,一般用于高价值产品,去年开始进口成本下降,有可能因为质量工艺大打折扣所导致。糖浆需求方多为冰糖厂,冰糖厂购买糖浆作为原料生产冰糖,较白砂糖更便宜,因此,糖浆在冰糖厂的原料购买需求上对白砂糖存在一定程度的替代关系。市面上的冰糖一般有两种,多晶冰糖和单晶冰糖,多晶冰糖,俗称老冰糖,生产工艺比较简单,最早很多农村作坊用炒菜的铁锅就可以熬煮制作,后来有了单晶冰糖,冰糖的生产技术不重要,设备不复杂,关键看煮糖师傅的手艺。冰糖的民用需求占主导,比如家庭、餐馆做饭、炖汤喜欢用冰糖。冰糖厂除了生产冰糖还可以生产绵白糖,绵白糖的销售也可能会受糖浆的冲击。

  行情看法:期货价格靠近5100元/吨可以布局长线,未来的糖价上涨高度还需看原糖价格,国际市场关注印度食糖出口补贴政策,印度制糖成本大约为18美分/磅,在没有补贴的情况下,印度糖很难出口,可能造成贸易流紧张,推高国际糖价。春节前,现货价格大致在5300元/吨附近震荡,很难上涨到5500元/吨,往下难跌破5000元/吨。认为拉尼娜对国内糖产量影响不大,市场的交易焦点主要在贸易流、进口、糖浆等因素。